Eén van de uitgaanswijken van de stad. Bekend om de jongeren die op straat drinken. Overigens drinken Madrilenen sowieso graag op straat, iets wat tegenwoordig officieel verboden is. Het hoofdplein is het Plaza Dos de Mayo. Als het mooi weer is, verandert dit plein in één groot terras. Ook in de smalle straten rondom het plein zitten (ontzettend!) veel bars. Een deel van het publiek in Malasaña is jonger dan in andere delen van de stad (veel twintigers).